The Crypto Crash: todos los esquemas Ponzi se derrumban eventualmente | Roberto Reich

OHace una semana, mientras los precios de las criptomonedas se desplomaban, Celsius Network, un banco de criptomonedas experimental con más de un millón de clientes que se ha convertido en líder en el turbio mundo de las finanzas descentralizadas, o DeFi, anunció que congelaría los retiros “debido a las condiciones extremas del mercado”. ”.

A principios de la semana pasada, Bitcoin cayó un 15 % en 24 horas a su valor más bajo desde diciembre de 2020. El mes pasado, TerraUSD, una moneda estable, un sistema que se suponía que funcionaba de manera muy similar a una cuenta bancaria convencional, pero que solo estaba respaldado por una criptomoneda llamada Luna – colapsó, perdiendo el 97% de su valor en solo 24 horas, aparentemente destrucción los ahorros de toda la vida de algunos inversores.

Hace ochenta y nueve años, Franklin D Roosevelt promulgó la ley la Ley Bancaria de 1933, también conocida como la Ley Glass-Steagall. Separó la banca comercial de la banca de inversión (Main Street de Wall Street) para proteger a las personas que confiaban sus ahorros a los bancos comerciales de que su dinero se jugara.

El propósito más amplio de Glass-Steagall era poner fin al gigantesco esquema Ponzi que se había apoderado de la economía estadounidense en la década de 1920 y condujo al Gran Derrumbe de 1929.

Los estadounidenses se habían enriquecido especulando con acciones y varios tipos de exóticos (más o menos análogos a las criptomonedas). Los valores de estos activos de riesgo aumentaron únicamente porque un número creciente de inversores invirtieron dinero en ellos.

Pero en algún momento, los esquemas Ponzi se derrumban por su propio peso. Cuando ocurrió el derrocamiento en 1929, sumió a la nación y al mundo en una Gran Depresión. La Ley Glass-Steagall fue un medio para restaurar la estabilidad.

Pero en la década de 1980, Estados Unidos olvidó el trauma financiero de 1929. A medida que el mercado de valores se disparaba, los especuladores notaron que podían ganar mucho más dinero si podían apostar con el dinero de otras personas, como hicieron los especuladores en la década de 1920. Presionaron al Congreso para que desregulara Wall Street, argumentando que, de lo contrario, el sector financiero de los Estados Unidos perdería su posición competitiva en relación con otros centros financieros del mundo.

Finalmente, en 1999, Bill Clinton y el Congreso acordaron deshacerse de lo que quedaba de Glass-Steagall.

Como resultado, la economía estadounidense volvió a convertirse en un salón de apuestas. Inevitablemente, Wall Street sufrió otra experiencia cercana a la muerte debido al juego excesivo. Sus esquemas Ponzi comenzaron a derrumbarse en 2008, tal como lo habían hecho en 1929.

La diferencia fue que esta vez el gobierno de EE. UU. rescató a los bancos e instituciones financieras más grandes. Los restos fueron contenidos. Aún así, millones de estadounidenses perdieron sus trabajos, sus ahorros y sus hogares (y ni un solo ejecutivo bancario fue a la cárcel).

Lo que nos lleva al colapso criptográfico.

El actual presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), Gary Gensler, describió las inversiones en criptomonedas como “plagadas de fraude, estafas y abuso”. En el turbio mundo de las criptomonedas DeFi, es difícil saber quién proporciona el dinero para los préstamos, dónde fluye el dinero o qué tan fácil es desencadenar colapsos de divisas.

No existen normas para la gestión de riesgos ni para las reservas de capital. No hay requisitos de transparencia. Los inversores a menudo no saben cómo se maneja su dinero. Los depósitos no están asegurados. Volvemos a las finanzas del salvaje oeste de la década de 1920.

Antes del colapso de las criptomonedas, el valor de las criptomonedas había seguido aumentando al atraer a un número cada vez mayor de inversores y algunos grandes dinero de wall street, junto con el patrocinio de celebridades. Pero, nuevamente, todos los esquemas Ponzi se derrumban eventualmente. Y parece que las criptomonedas ahora se están derrumbando.

¿Por qué no está regulado este mercado? Principalmente debido al cabildeo intensivo por la criptoindustriacuyos capos quieren que continúe el esquema Ponzi.

La industria está invirtiendo mucho dinero en campañas políticas.

Y ha contratado a decenas de exfuncionarios gubernamentales y reguladores para cabildear en su nombre, incluidos tres expresidentes de la Comisión de Bolsa y Valores, tres expresidentes de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos, tres exsenadores estadounidenses, un exjefe de personal de la Casa Blanca. , y expresidente de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos.

El exsecretario del Tesoro, Lawrence Summers, asesora a la empresa de criptoinversión Digital Currency Group Inc y sestá en el tablero de bloque inc.una empresa de tecnología financiera que está invirtiendo en sistemas de pago con criptomonedas.

Si deberíamos haber aprendido algo de las crisis de 1929 y 2008, es que la regulación de los mercados financieros es esencial. De lo contrario, se convierten en esquemas Ponzi que eventualmente dejan a los pequeños inversores sin nada y desestabilizan toda la economía.

es hora de la administración biden y el Congreso para regular las criptomonedas.

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