Los mercados bursátiles se desploman de nuevo a medida que la ráfaga de aumentos de las tasas de interés alimenta los temores de recesión | Economia global

La caída global de los mercados bursátiles, las criptomonedas y otros activos de riesgo se ha acelerado en medio de la creciente preocupación de que la inflación fuera de control, el aumento de las tasas de interés y la desaceleración del crecimiento puedan combinarse para llevar al mundo a la recesión.

Los precios de las acciones se desplomaron en Asia el viernes al comienzo de lo que probablemente sería otro día tórrido para los inversores asustados por la decisión de la Reserva Federal de EE. aumentar las tasas de interés por el mayor margen en casi 30 años.

Otros bancos centrales líderes, como el Banco de Inglaterra y el Banco Nacional Suizo, han seguido su ejemplo, este último en su primera subida en 15 años, lo que ha hecho que los economistas se apresuren a revisar a la baja su pronóstico de crecimiento.

Stephen Innes de SPI Asset Management en Hong Kong dijo: “Ningún banquero central que valga la pena pondría en juego las credenciales de lucha contra la inflación e importaría una mayor inflación energética a través de una moneda más débil.

A pesar de que el Banco de Japón anunció el viernes que se apegaría a su política monetaria ultralaxa, agregó que los aumentos de tasas en otros lugares eran una “señal muy siniestra para los inversores del mercado de valores… la carrera mundial para aumentar las tasas no está ni cerca de terminar”. línea”.

Muchos creen que Estados Unidos puede estar en recesión el próximo año, lo que aumenta la posibilidad de una recesión global más amplia.

Las acciones de la economía más grande del mundo han sufrido su peor comienzo de año en 60 años con el índice de referencia S&P 500 cayendo un 23% desde enero después de perder otro 3,25% el jueves. Los analistas de JP Morgan dijeron que el estado del S&P 500 “implica un 85% de probabilidad de una recesión en EE.UU.”.

Las caídas, reflejadas en el promedio Dow Jones, el Nasdaq de tecnología pesada y los mercados del Reino Unido y Europa, no hicieron nada para aumentar la confianza en Asia Pacífico, donde el mercado de Sydney cayó un 2,4% el viernes por la mañana, mientras que Tokio y Hong Kong estaban más abajo. del 2%.

La derrota de las criptomonedas tampoco muestra signos de disminuir, con bitcoin cayendo casi un 10% y ethereum un 13% peor. Además, el Financial Times informó que el fondo de cobertura de criptomonedas con sede en Singapur Three Arrows Capital, que tiene $ 10 mil millones bajo administración, no pudo cumplir con las llamadas de margen esta semana en medio de la caída de los valores de las criptomonedas.

La perspectiva empeora por la probabilidad de que el conflicto en Ucrania se prolongue y la guerra económica de Occidente contra Rusia lleve a precios de la energía aún más altos antes del invierno en el hemisferio norte.

“La velocidad y el grado de ajuste de las políticas pueden resultar demasiado para que las economías las manejen, particularmente dado el impacto de los precios de las materias primas actualmente en juego”, dijeron economistas del banco NAB en Australia en una nota el viernes. “Como resultado, el riesgo de recesión para varias de las principales economías avanzadas, incluido EE. UU., es incómodamente alto”.

David Bassanese, economista jefe de Betashares en Sydney, fue más allá y pronosticó una recesión en Estados Unidos “dentro de los próximos 12 meses” debido a la inflación persistente y la promesa de la Fed de subir las tasas hasta que el genio de la inflación vuelva a la botella.

Como resultado, dijo que los mercados de acciones en los EE. UU. tenían que caer aún más. “Parece que hay margen para que los mercados de valores caigan aún más. Mi caso base es que la última caída de pico a valle en el S&P 500 será del 35%, lo que implica una caída a 3.100 desde su máximo de cierre de 4.796 el 3 de enero”. Cerró en 3.667 puntos el jueves.

Los bloqueos de coronavirus en curso en China están causando más problemas para la economía global. Se prevé que los enredos en la cadena de suministro en la segunda economía más grande del mundo que comenzaron durante la pandemia continúen hasta el próximo año, al menos gracias al cierre de Shanghái y otras regiones clave.

El panorama general es que China ya enfrentaba problemas que iban desde la desvinculación de Occidente en medio de tensiones geopolíticas, un mercado inmobiliario tambaleante y enormemente endeudado y la incertidumbre causada por la represión del presidente Xi Jinping contra las grandes empresas tecnológicas.

A medida que Occidente aumenta las tasas, el banco central de China los ha estado cortando y el gobierno de Beijing ha estado lanzando más estímulos a la economía, aunque puede que no sea suficiente para reflotar la economía global como lo hizo su estímulo masivo de $ 4 billones después de la crisis financiera mundial de 2008-09.

La decisión del Banco de Inglaterra de aumentar las tasas en un 0,25% el jueves fue criticada por algunos como demasiado poco y demasiado tarde para detener la inflación en seco. Un pronóstico dice que los precios aumentarán un 11% para octubre y otro informe dice que los precios de los alimentos aumentan podría superar el 15% en el otoño.

La economía británica se contrajo un 0,3% en mayo, según cifras publicadas el lunes, y tras un descenso del 0,1% “aumentó” las posibilidades de que la economía caiga en recesiónsegún Paul Dales, economista jefe de la consultora Capital Economics.

La eurozona también está cojeando gravemente y está dividida por dudas sobre cómo lidiar con el costos reales de endeudamiento divergentes entre diferentes países lo que significa que Italia tiene que pagar más que Alemania a pesar de tener la misma moneda.

The Economist Intelligence Unit (EIU) dice en un informe que, aunque EE. UU. se recuperó de la crisis de la pandemia más rápidamente que otras economías, había señales de que el gasto de los consumidores se estaba debilitando. Su opinión básica es que el crecimiento de EE. UU. no llegará a una recesión, pero podría estar cerca.

“El pronóstico central de EIU es que el crecimiento económico en los EE. UU. se desacelerará drásticamente en el transcurso de 2022 y 2023, debido a la inflación obstinadamente alta, el aumento de las tasas de interés y el estancamiento del crecimiento en otros lugares”, dijo.

“Esperamos que la demanda de los consumidores sea lo suficientemente resistente como para evitar una recesión total, gracias en parte al mercado laboral ajustado y los sólidos balances de los hogares. Sin embargo, esto no significa que una recesión esté completamente descartada”.

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