La semana de alzas de tasas tiene a las acciones en camino a la caída más pronunciada desde 2020

Los peatones se reflejan en una ventana frente a un tablero que muestra los precios de las acciones en la Bolsa de Valores de Australia (ASX) en Sydney, Australia, el 9 de febrero de 2018. REUTERS/David Gray/Foto de archivo

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  • Todos excepto el BOJ están de excursión
  • Las acciones se hunden a medida que aumentan los riesgos económicos
  • El yen cae mientras el BOJ deja la política sin cambios

SINGAPUR, 17 jun (Reuters) – Las acciones mundiales se dirigían a su peor semana desde el colapso de la pandemia de los mercados en marzo de 2020, ya que las subidas de tipos de interés en Estados Unidos y Gran Bretaña y una sorpresa en Suiza pusieron nerviosos a los inversores sobre el futuro crecimiento económico.

El Banco de Japón fue el único caso atípico en una semana en la que los precios del dinero subieron en todo el mundo, manteniendo su estrategia de fijar los rendimientos a 10 años cerca de cero el viernes. Lee mas

El yen bajó más del 1% a 133,88 por dólar en operaciones volátiles. Los futuros de EE. UU. intentaron rebotar y las acciones chinas ganaron, pero eso se enfrentó a una semana de pérdidas y la preocupación de que las subidas de tipos sofocaran el crecimiento durante años.

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El índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) cayó a un mínimo de cinco semanas, arrastrado por la venta en Australia, donde el ASX 200 (.AXJO) cayó un 1,8%. nikkei de japon (.N225) cayó un 1,7% y se encaminaba a una caída semanal de casi un 7%.

Los futuros del S&P 500 subieron un 0,8 % y los futuros del Nasdaq 100 subieron un 1 %, pero están bien hundidos durante la semana.

Los futuros del EuroSTOXX 50 subieron un 1% y los futuros del FTSE subieron un 0,5%.

“Estamos entrando en una fase difícil del cambio de régimen, ya que los riesgos sobre el crecimiento económico se suman al contexto inflacionario ya candente”, dijo Vincent Mortier, director de inversiones de Amundi, la administradora de fondos más grande de Europa.

“La revisión de precios actual está eliminando la mayor parte de la sobrevaluación del mercado, pero los niveles actuales son vulnerables a cualquier deterioro en los fundamentos corporativos”.

Acciones mundiales (.MIWD00000PUS) han bajado un 5,7% en la semana hasta el momento, en camino a la caída porcentual semanal más pronunciada en más de dos años.

DE UNA SOLA MANO

Los bonos y las monedas estaban nerviosos después de una semana de montaña rusa. En sesiones recientes, el dólar retrocedió desde un máximo de 20 años, pero no ha caído mucho y parece que terminará la semana estable.

El salto del franco suizo supuso un lastre adicional esta semana, ya que se utiliza como moneda de financiación y, a menudo, se cambia por dólares antes de que se cambien por los de alto rendimiento, lo que significa que los dólares se venden cuando la operación se revierte.

El dólar se mantuvo firme el viernes y, aparte de subir con el yen, subió alrededor de un 0,3% a $1,0518 en el euro y subió alrededor de un 0,5% a $0,7012 por dólar australiano.

“El camino de menor resistencia es acciones más bajas y dólares más altos”, dijo Brent Donnelly de Spectra Markets. “La Fed no sabe hacia dónde va la inflación, y nosotros tampoco”.

Además de la Fed y el banco central suizo, el Banco de Inglaterra anunció esta semana una subida de tipos de 25 puntos básicos. Fue más pequeño de lo esperado, pero provocó que los gilts se vendieran y que la libra esterlina subiera debido a las apuestas de que las futuras subidas se producirían con rapidez y contundencia. Lee mas

“Si un banco central no se mueve de forma agresiva, los rendimientos y el precio del riesgo se verán más afectados por las subidas de tipos en el futuro”, dijo John Briggs, estratega de NatWest Markets.

“Es posible que los mercados se estén ajustando continuamente a una perspectiva de tasas de política global más altas… ya que el impulso de la política del banco central mundial es unidireccional”.

La libra esterlina subió un 1,4% el jueves y mantuvo las ganancias hasta el viernes mientras se dirige a una semana estable. Los gilts a dos años subieron 18 puntos básicos el jueves hasta el 2,143%.

Los datos laborales y de vivienda de EE. UU. llegaron débiles el jueves, luego de las decepcionantes cifras de ventas minoristas, con las preocupaciones golpeando al dólar y ayudando a los bonos del Tesoro. Lee mas

Los rendimientos del Tesoro a 10 años de referencia cayeron casi 10 puntos básicos durante la noche, pero se tambalearon al alza hasta el 3,2313% durante la mañana de Asia. Los rendimientos aumentan cuando los precios caen.

Los temores de crecimiento llevaron al petróleo a un breve viaje a la baja antes de que los precios se estabilizaran. Los futuros del crudo Brent cotizaban a 119,70 dólares el barril. El oro se mantuvo en $1,844 la onza y el bitcoin se mantuvo bajo presión en $20,700.

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Información de Tom Westbrook; Editado por Lincoln Fest.

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