El Banco de Inglaterra lanza la mayor subida de tipos de interés en 27 años

El gobernador del BOE, Andrew Bailey, advirtió que el banco está recorriendo un “camino estrecho” entre el crecimiento y la inflación.

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LONDRES — El Banco de Inglaterra el jueves aumentó las tasas de interés en 50 puntos básicos, su mayor aumento individual desde 1995, y proyectó la recesión más larga del Reino Unido desde la crisis financiera mundial.

El sexto aumento consecutivo lleva los costos de los préstamos al 1,75% y marca el primer aumento de medio punto desde que el Banco se independizó del gobierno británico en 1997.

El Comité de Política Monetaria votó por una mayoría de 8-1 a favor del histórico aumento de medio punto y citó las crecientes presiones inflacionarias en el Reino Unido y el resto de Europa desde su reunión anterior en mayo.

“Eso refleja en gran medida una casi duplicación de los precios mayoristas del gas desde mayo, debido a la restricción de suministro de gas a Europa por parte de Rusia y el riesgo de nuevas restricciones”, dijo el MPC en el comunicado adjunto.

“A medida que esto se traslade a los precios minoristas de la energía, exacerbará la caída de los ingresos reales de los hogares del Reino Unido y aumentará aún más la inflación del IPC del Reino Unido a corto plazo”.

El regulador de energía de Gran Bretaña, Ofgem, aumentó el tope del precio de la energía en un 54% desde abril para adaptarse a los crecientes costos globales, pero se espera que aumente en mayor medida en octubre, con las facturas anuales de energía de los hogares. predicho a más de £ 3,600 ($ 4,396).

El Banco ahora espera que la inflación general alcance un máximo de 13,3 % en octubre y se mantenga en niveles elevados durante gran parte de 2023, antes de caer a su objetivo de 2 % en 2025.

“El Banco está pronosticando simultáneamente una larga recesión que comenzará a finales de este año y un pico aún más alto en la inflación. Esta es una combinación económica tóxica, que sería difícil de navegar para el banco central en el mejor de los casos, y mucho menos cuando es cada vez más difícil”. siendo arrastrado al centro de atención política”.

Lucas Bartolomé

Economista senior, Abdrn

Los mercados habían valorado ampliamente el enfoque más agresivo en la reunión de agosto, después de La inflación del Reino Unido alcanza un nuevo máximo de 40 años del 9,4% en junio a medida que los precios de los alimentos y la energía continuaron aumentando, profundizando la histórica crisis del costo de vida del país.

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, prometió el mes pasado que no habría “si o peros” en el compromiso del banco central de devolver la inflación a su objetivo del 2%.

Los analistas estaban ansiosos por evaluar el lenguaje del Banco, particularmente su compromiso anterior de actuar “enérgicamente” sobre la inflación, y el MPC retuvo ese lenguaje en el informe del jueves.

El Banco también dijo que tiene la intención de iniciar ventas activas de bonos del gobierno por un valor aproximado de £ 10 mil millones ($ 12,1 mil millones) por trimestre a partir de septiembre, sujeto a la luz verde final de los formuladores de políticas.

Recesión entrante

El Banco emitió una perspectiva nefasta para el crecimiento económico, lo que sugiere que la última subida del precio del gas ha provocado otro “deterioro significativo” en las perspectivas de actividad en el Reino Unido y el resto de Europa.

El MPC ahora proyecta que el Reino Unido entrará en recesión a partir del cuarto trimestre de 2022, y que la recesión durará cinco trimestres a medida que los ingresos reales después de impuestos de los hogares caigan drásticamente en 2022 y 2023 y el consumo comience a contraerse.

“Desde entonces, el crecimiento es muy débil según los estándares históricos. La contracción de la producción y la débil perspectiva de crecimiento más allá de eso reflejan de manera eficiente el impacto adverso significativo de los fuertes aumentos en los precios mundiales de la energía y los bienes comercializables en los ingresos reales de los hogares del Reino Unido”, dijo el MPC en su informe monetario. informe de política.

El pronóstico advierte de una caída de pico a mínimo en la producción del 2,1%, con la economía comenzando a contraerse en el cuarto trimestre de 2022 y contrayéndose a lo largo de 2023.

Luke Bartholomew, economista senior de Abrándijo que las previsiones del Banco dejan claro lo difícil que es el panorama económico del Reino Unido en comparación con otros países importantes.

“El Banco está pronosticando simultáneamente una larga recesión que comenzará a finales de este año y un pico aún más alto en la inflación. Esta es una combinación económica tóxica, que sería difícil de navegar para el banco central en el mejor de los casos, y mucho menos cuando es cada vez más difícil”. ser arrastrado al centro de la atención política”, dijo.

Liz Truss, la favorita para ganar la contienda por el liderazgo del Partido Conservador y suceder a Boris Johnson como primer ministro, estaría considerando revisar el mandato de inflación del Banco de Inglaterra y el alcance de su independencia del gobierno central.

“Dado que ahora se espera que la inflación se mantenga por más tiempo, es difícil ver cómo el Banco puede pivotar hacia el apoyo a la economía en cualquier momento antes. Como tal, los inversores deben esperar más aumentos en las tasas de interés a partir de aquí, incluso cuando los mercados y la economía luchan”. añadió Bartolomé.

Libra esterlina cayó más de un 0,4% frente al dólar tras el anuncio del Banco, cotizándose en alrededor de $1,209, mientras que el FTSE100 índice subió un 0,4%.

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