Cinco formas en que las subidas de tipos de interés de la Fed afectarán a los estadounidenses

El Banco de la Reserva Federal anunció un aumento de la tasa de interés de 75 puntos básicos el miércoles, un aumento del 50 por ciento mayor que el que el banco central había señalado inicialmente que iba a hacer para junio.

La medida se produce después de que la inflación alcanzara un nuevo máximo en 40 años la semana pasada, con los precios al consumidor alcanzando un 8,6 por ciento por encima de donde estaban hace un año.

Los observadores de la Fed predicen que los fondos federales de referencia del banco continuará subiendo durante todo el año, quizás a un ritmo más rápido de lo esperado originalmente si los precios más altos no bajan.

Incluso con la subida de tipos, los tipos de interés seguirán rondando el 1,6 %, cerca de mínimos históricos.

Aquí hay cinco formas en que un entorno de aumento de las tasas de interés afectará las billeteras y la economía de los estadounidenses:

Los pagos de hipotecas, automóviles y tarjetas de crédito van a aumentar

La tasa de fondos federales establece la tasa a la que los bancos y las cooperativas de crédito pueden prestarse dinero entre sí a medida que determinan su necesidad de capital para realizar inversiones en toda la economía.

Los bancos que piden prestado dinero a la tasa de los fondos federales deben cobrar una tasa comparable a las personas e instituciones que les piden dinero prestado. Por lo que un aumento en la tasa de Fondos se traduce en tasas más altas en los mercados crediticios, mercados hipotecarios y cualquier industria que se relacione con planes de financiamiento para realizar pagos.

Esto significa pagos mensuales más altos de la casa y el automóvil y un precio más alto en la deuda pendiente de la tarjeta de crédito.

Las tasas hipotecarias ya están experimentando fuertes aumentos. Los pagos de intereses de la hipoteca de tasa fija a 30 años de referencia de EE. UU. dieron el mayor salto de una semana en 35 años, alcanzando el 5,78 por ciento el jueves, más de medio punto porcentual desde la semana anterior.

Eso significa que el pago de la hipoteca de una casa de valor medio de $400,000, después de un pago inicial del 20 por ciento, ahora sería de alrededor de $1,875 dólares. El año pasado, el pago mensual de la misma casa hubiera sido de $1,335. Eso es más de una diferencia de $500 dólares al mes.

Los mercados bursátiles están cayendo y viendo cambios dramáticos en los precios

los que aumentaron precios que pagan los consumidores significa que la gente tiende a controlar sus gastos, lo que reduce la demanda de bienes y servicios. La consecuencia para las empresas es la disminución de las ganancias, lo que significa que los inversores están menos dispuestos a pagar por las acciones de propiedad y esto hace que los precios de las acciones caigan.

Desde enero, la mayoría de los principales índices de acciones estadounidenses han caído alrededor de un 20 por ciento, ingresando a lo que se conoce como un mercado bajista o un período prolongado de reducción de los precios de las acciones.

El Promedio Industrial Dow Jones ha caído un 18,6 por ciento este año, cayendo por debajo de 30.000 el jueves desde un máximo de enero de 36.800. El índice S&P 500 ha caído por debajo de 3700 desde un máximo de 4800, una caída de más del 22 por ciento, durante el mismo período.

El Nasdaq, de fuerte tecnología, cuyas empresas tienden a tener una deuda adicional que las hace particularmente sensibles a los aumentos de las tasas de interés, ha caído más del 30 por ciento.

Desde marzo, cuando la Fed comenzó a subir las tasas de interés con un modesto rango objetivo de 25 a 50 puntos básicos, el Dow Jones ha caído un 12 %, el S&P un 16 % y el Nasdaq un 20 %.

Va a ser más difícil encontrar un trabajo.

Los aumentos de precios que reducen la demanda también tienen el efecto de obligar a las empresas a reducir costos, y uno de los primeros lugares en los que buscan hacerlo es en la fuerza laboral.

El mercado de la vivienda proporciona un claro ejemplo de este proceso, según Desmond Lachman, economista del American Enterprise Institute (AEI), un grupo de expertos de tendencia derechista de Washington.

Las tasas hipotecarias que “solían estar un poco por encima del 3 por ciento a principios de año ahora rondan el 6 por ciento. Eso significa que las personas que podían pagar una casa de $100 al comienzo del año ahora solo pueden pagar una casa de alrededor de $70. Eso significa que hay mucha menos demanda de casas, por lo que los precios de las casas comienzan a nivelarse y bajar, y los constructores no quieren construir tantas casas, y luego la gente no tiene empleo”, dijo Lachman en una entrevista con The Hill. .

Si bien esto puede sonar como algo malo, tiene efectos positivos a largo plazo para la economía, que ha estado experimentando algunos de los niveles de empleo más altos en décadas, con alrededor del 96,4 por ciento de las personas que buscan empleo actualmente empleadas y 11,4 millones de puestos de trabajo disponibles actualmente, según el Departamento de Trabajo.

Tener un mercado laboral más flexible significa que las empresas no tienen que seguir cobrando precios más altos para obtener ganancias para sus inversores, y esto puede reducir la inflación y estirar el valor de un dólar.

Entonces, aunque las tasas más altas significarán el fin de las ganancias salariales nominales que han beneficiado a los trabajadores durante un período de escasez de mano de obra, el mayor poder adquisitivo del dólar debería agregar valor real a los cheques de pago.

Crece la probabilidad de una recesión

Si bien la Reserva Federal ha estado buscando un “aterrizaje suave” para la economía, reduciendo la inflación a un 2 por ciento sin desencadenar una recesión, muchos comentaristas del mercado ven cada vez más probable una recesión en el próximo año o dos.

“No estoy tan preocupado por un regreso a los niveles de inflación de la década de 1970 como por una profunda recesión que va a reducir la inflación muy pronto”, dijo Lachman de AEI.

Los temores de una recesión grave, o la combinación de crecimiento lento y dinero de valor débil conocido como “estanflación”, se ven agravados ahora por problemas geopolíticos que se extienden más allá del alcance de las palancas de política monetaria de la Fed.

Estos incluyen la guerra en Ucrania, que ha tenido un efecto en los precios mundiales de los alimentos, así como los bloqueos en China, que han afectado las líneas de producción. Los problemas más amplios con las cadenas de suministro, que se han visto obstaculizadas por los altísimos precios de la energía y la congestión en los puertos, también son fuerzas poderosas que arrastran a la economía mundial.

Una recesión para los estadounidenses tras las subidas de tipos de interés será un arma de doble filo. Si bien hará bajar los precios a mediano plazo, también significará un período de menor actividad económica. Esto se traducirá en menores rendimientos de las inversiones en la bolsa de valores y otros mercados de valores, peor desempeño en los planes de jubilación como 401K y salarios nominales más bajos.

El déficit nacional va a costar (contribuyentes) más

Con las tasas de interés en cero o cerca de cero, los economistas tienden a no preocuparse por el déficit federal, cuyo valor ahora es de aproximadamente un año y un cuarto de producción productiva, o producto interno bruto (PIB).

La rotunda recuperación económica experimentada por la economía estadounidense tras el cierre casi total del sector privado debido a la pandemia le quitó un mordisco a la deuda pública estadounidense. La última proyección del déficit de la Oficina de Presupuesto del Congreso fue de $ 1,7 billones por debajo de lo esperado.

Pero con las tasas de interés en aumento, sorpresas agradables como esta serán cada vez menos frecuentes, ya que pagar la deuda nacional requerirá más dinero de los contribuyentes.

“El gobierno tendrá que pagar más en pagos de intereses”, dijo Lachman. “Además de eso, lo que sucederá en el progreso que hemos estado logrando en la reducción del déficit también desaparecerá, porque a medida que la economía se estanca y entra en recesión, significa que el gobierno recaudará menos impuestos”.

Lachman agregó: “Lo que no pudo hacer la Fed fue, especialmente después del paquete de Biden de $ 1.9 billones, el 8 por ciento del PIB, el tipo de estímulo fiscal que nunca antes habíamos tenido en tiempos de paz, la Fed simplemente se sentó con las tasas de interés. en cero y luego siguió convenciéndose de que la inflación era transitoria y no tenía nada que ver con el hecho de que la oferta monetaria había aumentado un 40 por ciento en dos años. Eso fue una locura.

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